Will Fung, Toronto

À propos de Will

La pratique de Will touche principalement les opérations de financement des entreprises et les fusions et acquisitions de sociétés ouvertes. Ses conseils visent notamment des appels publics à l’épargne et des placements privés de titres de capitaux propres et d’emprunt pour le compte d’émetteurs, de courtiers et d’investisseurs stratégiques, de même que des offres publiques d’achat, des opérations de fusion et des courses aux procurations pour le compte d’initiateurs, de sociétés cibles, d’investisseurs activistes et de comités spéciaux. Il possède notamment une expérience considérable des fiducies de placements immobiliers, des sociétés d’exploitation immobilière, des fonds de revenu et des sociétés de placement à capital variable à l’échelle nationale et transfrontalière.

En outre, Will conseille régulièrement des émetteurs et d’autres participants au marché relativement à des questions de gouvernance et de conformité à la réglementation.

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Mandats retenus

Au cours des nombreuses dernières années, Will a notamment représenté :

Starlight Investments relativement à une proposition de transformation en société fermée avec Northview Apartment REIT au moyen d’un plan d’arrangement approuvé par le tribunal et les porteurs de parts, opération évaluée à 4,8 M$ CA et annoncée en février 2020.
WPT Industrial REIT relativement à son placement de 240 M$ US visant des bons de souscription, à l’acquisition connexe d’un portefeuille d’immeubles industriels américains évalué à 730 M$ US en février 2020, à l’internalisation de ses fonctions de gestion d’actifs et d’immeubles en juillet 2018 et à la constitution d’une coentreprise de capitaux privés visant une composante en titres de capitaux propres de 1 G$ US en vue d’effectuer des investissements dans des projets d’accroissement de la valeur et d’aménagement d’immeubles industriels, et à de nombreuses nouvelles émissions de parts de FPI totalisant environ 420 M$ US depuis juillet 20216.
FPI H&R en ce qui concerne sa réorganisation interne approuvée par le tribunal en octobre 2018 en vue de dénouer sa structure de parts composées avec H&R Finance Trust, ainsi qu’en ce qui concerne l’ensemble de ses placements de parts et de débentures depuis son PAPE de 1996, y compris des placements totalisant environ 987,5 M$ CA depuis 2017.
Les courtiers dans le cadre du premier appel public à l’épargne de Minto Apartment REIT visant 230 M$ CA de parts de FPI en 2018, ainsi que des placements subséquents de parts de FPI totalisant 398 M$ CA depuis le premier appel public à l’épargne.
Le comité spécial d’InterRent REIT quant à l’internalisation de ses fonctions de gestion immobilière au prix de 38 M$ CA en février 2018.
Les courtiers dans le cadre du premier appel public à l’épargne visant 1 G$ CA de parts de FPI et de débentures de la FPI Propriétés de choix en 2013, ainsi que de nombreux placements subséquents de parts de FPI, de billets de société en commandite et de débentures totalisant environ 6,345 G$ CA depuis le premier appel public à l’épargne.
FPI H&R et H&R Finance Trust dans le cadre de leur acquisition amicale, pour 2,75 G$ CA, de Primaris REIT au moyen d’un plan d’arrangement approuvé par le tribunal et de la vente simultanée au groupe de fonds Kingsett d’un portefeuille d’une valeur de 1,28 G$ CA d’immeubles de commerces de détail appartenant à Primaris en avril 2013.
Les courtiers relativement au premier appel public à l’épargne de BSR REIT (un exploitant d’appartements du sud-est des États-Unis) visant 135 M$ US de parts de FPI en 2018, ainsi que des placements subséquents de parts de FPI totalisant 40,3 M$ US depuis le premier appel public à l’épargne.
Starlight US Multi-Family Core Plus Fund dans le cadre de son premier appel public à l’épargne visant 163,2 M$ US de diverses catégories de parts de société en commandite en février 2020.
Les courtiers quant au premier appel public à l’épargne d’Automotive Properties REIT visant 75 M$ CA de parts de FPI en 2015, ainsi que de nombreux placements subséquents de parts de FPI totalisant 220 M$ CA depuis le premier appel public à l’épargne.
Fonds de placement immobilier NEXUS dans le cadre de sa conversion en une FPI au moyen d’un plan d’arrangement approuvé par le tribunal, de son acquisition simultanée d’immeubles industriels d’une valeur de 68 M$ CA et de sa fusion amicale avec Fonds de placement immobilier Nobel pour créer un fonds de placement immobilier diversifié d’une valeur de 300 M$ CA en avril 2017, ainsi que placements subséquents de parts de FPI totalisant 89 M$ CA depuis 2014.
Starlight US Multi-Family Value Add Fund relativement à son opération de transformation en société fermée avec l’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public évaluée à 240 M$ US en janvier 2020 et à son premier appel public à l’épargne visant 86,1 M$ CA de parts de société en commandite en juin 2017.
Les courtiers quant à un placement de First Capital Realty Inc. visant 453,2 M$ CA d’actions ordinaires (représentées par des reçus de versement) et au rachat simultané de 741,6 M$ CA d’actions ordinaires auprès de Gazit Canada Inc. en avril 2019.
Le courtier gérant dans le cadre de l’offre publique de rachat importante de Slate Retail REIT visant 52,8 M$ CA de parts de FPI en février 2019.
R&R REIT quant à ses acquisitions distinctes de trois portefeuilles hôteliers totalisant 2 576 chambres en contrepartie de 118,6 M$ US depuis juin 2017.
Les courtiers relativement au premier appel public à l’épargne de Continuum Residential REIT visant 300 M$ CA de parts de FPI, lequel a été retiré en 2019.
Les courtiers dans le cadre de placements de parts de FPI de True North Commercial REIT totalisant 268,5 M$ CA depuis août 2016.
Starlight U.S. Multi-Family (No. 5) Core Fund quant à son plan d’arrangement approuvé par le tribunal et les porteurs de titres aux termes duquel celui-ci a été acquis par Tricon Capital Group Inc., opération évaluée à 1,4 G$ US, en juin 2019, ainsi que quant à la création de ce fonds au moyen d’un plan d’arrangement approuvé par le tribunal et les porteurs de titres fusionnant les quatre fonds à capital ouvert précédents de Starlight US et au premier appel public à l’épargne simultané de ce nouveau fonds visant 61,8 M$ CA de parts de société en commandite en octobre 2016.
Les courtiers dans le cadre du premier appel public à l’épargne d’Inovalis REIT (une FPI transfrontalière propriétaire d’immeubles de bureaux français et allemands) visant 105 M$ CA de parts de FPI en avril 2013, ainsi que de placements subséquents de parts de FPI totalisant 83 M$ CA depuis le premier appel public à l’épargne.
Les courtiers relativement au « premier » appel public à l’épargne d’Invesque Inc. visant 95 M$ US d’actions ordinaires au moyen d’une prise de contrôle inversée en juin 2016, ainsi qu’à des placements subséquents de reçus de souscription et des débentures convertibles totalisant 169,8 M$ US depuis le premier appel public à l’épargne.
Starlight Group Property Holdings Inc. quant à l’établissement d’un fonds de placement immobilier multirésidentiel canadien à capital fixe fondé sur des engagements de capitaux en avril 2019.
Les courtiers dans le cadre de placements de parts de FPI et de reçus de souscription de Slate Office REIT totalisant 462 M$ CA depuis 2014.
Les courtiers relativement à des placements de parts de FPI et de reçus de souscription de Sienna Senior Living Inc. totalisant 322 M$ CA depuis mai 2016.
Les courtiers dans le cadre du premier appel public à l’épargne de Tricon Capital Group Inc. en 2010 visant 63 M$ CA d’actions ordinaires, ainsi que de nombreux placements subséquents d’actions ordinaires, de reçus de souscription et des débentures convertibles totalisant 800 M$ CA depuis le premier appel public à l’épargne, dont le placement de 321 M$ US de reçus de souscription et de débentures convertibles à échéance reportable en mars 2017 en vue d’acquérir Silver Bay Realty Trust Corp.
Les courtiers dans le cadre du premier appel public à l’épargne visant des parts de société en commandite d’une valeur de 100 M$ CA d’American Hotel Income Properties REIT LP (un fonds transfrontalier propriétaire d’un portefeuille d’hôtels américains) en février 2013, ainsi que des placements subséquents de parts de société en commandite et de débentures totalisant 530 M$ CA depuis le premier appel public à l’épargne.
TransGlobe Apartment REIT dans le cadre de sa privatisation par PD Kanco LP et Starlight Investments Ltd., pour 2 G$ CA, de l’internalisation de ses fonctions de gestion immobilière et des actifs et de son premier appel public à l’épargne de 250 M$ CA ainsi que dans le cadre de ses placements subséquents par voie de prise ferme visant 353,8 M$ CA de reçus de souscription et de débentures convertibles à l’échéance reportable.

Prix et reconnaissance

Will est considéré comme l’un des avocats de premier plan du Canada par les publications suivantes :

Chambers Canada: Canada’s Leading Lawyers for Business 2024 (FPI)
The Best Lawyers in Canada 2024 (droit des sociétés, droit des fusions et acquisitions et droit des valeurs mobilières)
The Canadian Legal Lexpert Directory 2024 (financement des entreprises et valeurs mobilières, fusions et acquisitions)
The Lexpert/American Lawyer Guide to the Leading 500 Lawyers in Canada 2023 (financement des sociétés et valeurs mobilières)
Who’s Who Legal: Global 2023 (marchés des capitaux – titres d’emprunt et de capitaux propres)
Who’s Who Legal: Canada 2023 (marchés des capitaux)
Who’s Who Legal: Thought Leaders – Global Elite 2022 (marchés des capitaux – titres d’emprunt et de capitaux propres)
The Lexpert Special Editions on Leading Corporate Lawyers in Report on Business Magazine (Globe and Mail)
Lexpert (classé dans le palmarès des 40 meilleurs avocats de moins de 40 ans au Canada – novembre/décembre 2004)