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Fusions, acquisitions et dessaisissements

Fusions, acquisitions et dessaisissements
Fusions, acquisitions et dessaisissements
Expertise / Secteurs / Pétrole et gaz / Fusions, acquisitions et dessaisissements

La reprise graduelle des marchés financiers mondiaux depuis 2008 conjuguée à l’intérêt sans précédent suscité par le secteur des ressources au Canada a mené à une explosion des fusions et acquisitions au sein de l'industrie énergétique canadienne. Cette explosion marque le retour des acheteurs du secteur financier et des investisseurs stratégiques qui souhaitent réaliser des acquisitions dans le but d'accroître leurs bénéfices et d’acquérir de nouvelles connaissances autant sur le plan opérationnel que sur le plan technologique.

Tout porte à croire que cette tendance ira en s’accentuant. Les méga-opérations qui se caractérisent par leurs structures créatives, comme le partenariat, la coentreprise, l’investissement minoritaire et les ententes d'approvisionnement à long terme devraient se poursuivre dans le secteur de l’énergie au Canada.

La volatilité des prix et des évaluations, combinée aux problèmes d’endettement et de liquidité, aura une grande incidence sur les fusions et acquisitions, les regroupements et les dessaisissements. Malgré les signes de reprise financière, l'écart entre les attentes des acheteurs et celles des vendeurs donnera probablement lieu à un plus grand nombre d'offres d'achat non sollicitées et hostiles tandis que les lacunes dans la législation et la contre-performance des marchés mèneront à un plus grand activisme actionnarial. Qui plus est, les sociétés énergétiques étrangères qui continuent de faire leur entrée au Canada changeront la nature et les pratiques de notre industrie à l’échelle nationale.

Dans cet environnement en constante évolution, Blakes est fier de pouvoir compter sur un extraordinaire bassin de talent et de ressources dans les secteurs de l'énergie et des finances. Plus de 100 avocats spécialisés en fusions et acquisitions et tout autant d’avocats spécialisés en droit de l'énergie travaillant à nos bureaux au Canada et à l’étranger constituent une équipe d’une capacité transfrontalière exceptionnelle sur laquelle nos clients peuvent compter chaque jour. Nous croyons qu'aucun autre cabinet ne peut combiner notre expertise en matière de fusions et acquisitions, de concurrence, de valeurs mobilières, de fiscalité et d'environnement et notre connaissance approfondie de l'industrie pétrolière et gazière, tant sur le plan commercial que juridique.

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Expérience récente
  • Algonquin Power and Utilities dans le cadre de l’acquisition de l’entreprise de distribution de gaz naturel d’Enbridge au Nouveau-Brunswick pour 331 M$ CA;

  • Cona Resources Ltd., une société de portefeuille de Waterous Energy Fund, à l’égard de son acquisition de Pengrowth Energy Corporation pour 740 M$ CA;

  • Kinder Morgan quant à l’acquisition de Kinder Morgan Canada Limited et du réseau de pipelines Cochin par Pembina Pipeline Corporation pour 4,35 G$ CA;

  • Kinder Morgan Canada dans le cadre de la vente du réseau Trans Mountain Pipeline (y compris son projet d’agrandissement) au gouvernement du Canada pour 4,5 G$ CA;

  • Strath Resources Ltd. à l’égard de son acquisition des actifs de Montney auprès de Paramount Resources Ltd. pour une contrepartie totale de 340 M$ CA, dont la moitié a été versée au comptant et l’autre moitié sous forme d’actions ordinaires de Strath Resources Ltd.;

  • Pembina Pipeline Corporation relativement à son acquisition de Veresen Inc. pour 9,4 G$ CA;

  • Cenovus Energy Inc. au sujet de la vente de ses actifs de pétrole brut et de gaz naturel situés dans la région de Palliser, dans le sud-est de l’Alberta, à Torxen Energy et à Schlumberger pour 1,3 G$ CA;

  • Cenovus Energy Inc. quant à la vente de ses actifs de pétrole brut et de gaz naturel situés dans la région de Suffield, dans le sud de l’Alberta, à la International Petroleum Corporation pour 512 M$ CA;

  • Suncor Énergie Inc. quant à la vente de sa division Lubrifiants Petro-Canada à HollyFrontier Corporation pour 1,13 G$ CA;

  • Husky Energy quant à la vente, pour 1,7 G$ CA, de 65 % de certains de ses actifs du secteur médian à Cheung Kong Infrastructure Holdings Limited et à Power Assets Holding Limited (trois autres cabinets d’avocats ont également conseillé Husky);

  • Cenovus Energy Inc. pour ce qui est de la vente de sa filiale en propriété exclusive, Heritage Royalty Limited Partnership, au Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario pour 3,3 G$ CA;

  • Daylight Energy Ltd. relativement à son acquisition par Sinopec pour 2,2 G$ CA;

  • Suncor Énergie Inc. pour ce qui est de ses opérations d’acquisition et de vente réalisées avec Total E&P Canada Ltd. visant des participations dans les projets miniers Fort Hills et Joslyn de même que dans l’usine de valorisation Voyageur (U3), et relativement aux ententes d’exploitation et de développement connexes. Nous avons en outre conseillé Suncor relativement à sa fusion stratégique avec Petro-Canada;

  • groupe Sinopec à l’égard de son acquisition, pour 4,65 G$ CA, de la participation de ConocoPhillips dans la coentreprise Syncrude, la plus importante initiative d’exploitation à ciel ouvert, d’extraction et de valorisation de sables bitumineux au monde, en production depuis plus de 30 ans;

  • UTS Energy Corporation concernant le plan d’arrangement de 1,5 G$ CA conclu avec Total E&P Canada Ltd. aux fins de son acquisition par Total;

  • TriStar Oil & Gas Ltd. dans le cadre de son acquisition, pour 2,8 G$ CA, par Petrobank Energy and Resources Ltd., opération qui a donné lieu à la création d’une nouvelle société cotée en bourse, PetroBakken Energy Ltd.;

  • Nexen Inc. relativement à son acquisition, pour 735 M$ CA, d’une participation supplémentaire de 15 % dans le projet de coentreprise visant les sables bitumineux de Long Lake et dans les terrains de cette coentreprise auprès d’OPTI Canada Ltd.;

  • Cliffs Natural Resources Inc. dans le cadre de son acquisition, pour 240 M$ CA, de Ressources Freewest Canada Inc., opération que Freewest a appuyée, la considérant comme supérieure à l’offre publique d’achat non sollicitée que lui avait faite Noront Resources Ltd.;

  • Pure Energy Services Ltd. dans le cadre de sa fusion stratégique avec Canadian Sub-Surface Energy Services Corporation.

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